Im Jahr 1590 leben drei Jungen, Theodor, Seppi und Nikolaus, ein relativ glückliches, einfaches Leben in einem abgelegenen österreichischen Dorf namens Eseldorf (deutsch für "Assville" oder "Donkeytown"). Erzählt wird die Geschichte von Theodor, dem Sohn des Dorforganisten. Zu den weiteren Figuren gehören Vater Peter, seine Nichte Marget und der Astrologe.
Eines Tages taucht ein hübscher Teenager namens Satan im Dorf auf. Er erklärt, dass er ein Engel und der Neffe des gefallenen Engels ist, dessen Namen er trägt. Der junge Satan vollbringt mehrere magische Kunststücke. Er behauptet, die Zukunft vorhersehen zu können, und informiert die Gruppe über unglückliche Ereignisse, die bald über diejenigen hereinbrechen werden, die ihnen wichtig sind. Die Jungen glauben Satans Behauptungen nicht, bis eine seiner Vorhersagen eintrifft. Satan fährt fort, weitere Tragödien zu beschreiben, die ihre Freunde heimsuchen werden. Die Jungen bitten Satan um seine Fürsprache. Satan willigt ein, aber er handelt nach der technischen Definition von Barmherzigkeit. Anstelle eines langwierigen Todes durch Krankheit lässt Satan einen von Theodors Freunden einfach sofort sterben.
In dem Dorf und an anderen Orten der Welt, an die Satan sie magisch transportiert, werden die Jungen Zeugen von religiösem Fanatismus, Hexenprozessen, Verbrennungen, Hinrichtungen, Todesfällen und Massenhysterie. Schließlich verschwindet Satan mit einer kurzen Erklärung: "Es gibt keinen Gott, kein Universum, keine menschliche Rasse, kein irdisches Leben, keinen Himmel, keine Hölle. Es ist alles ein Traum - ein grotesker und törichter Traum. Nichts existiert außer dir. Und du bist nur ein Gedanke - ein vagabundierender Gedanke, ein nutzloser Gedanke, ein heimatloser Gedanke, der einsam in den leeren Ewigkeiten umherwandert!".
